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混凝土机械市场的兴衰起伏

      混凝土机械是建筑工程业中使用最广泛的施工设备之一。混凝土机械主要包括混凝土泵车、混凝土泵(拖泵、车载泵)、混凝土搅拌站、混凝土搅拌运输车及布料杆等,其中属泵车和搅拌车所占比重最大。混凝土机械广泛应用于民用建筑、基础施工、国防施工、交通及能源等工程建设中。
混凝土机械,混凝土泵车,车载泵
  混凝土机械是中国工程机械领域最早达到世界领先水平的产品类别,特别是在国内企业成功收购世界混凝土机械三大巨头后,中国企业已经占据了全球混凝土机械的制高点,其中中联重科和三一重工是该领域排名领先的龙头企业。2011年混凝土机械以1053亿元的市场规模位列国内工程机械行业之首,占工程机械行业总收入的五分之一左右。

混凝土机械,混凝土泵车,车载泵

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  混凝土机械产品是曾经增速最快的产品。2000年以后,在《散装水泥发展“十·五”规划》、《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的通知》以及2004年建设部等六部委下达的“十·五”期间在全国145个地级市推广商品混凝土的文件等政策推动下,商品混凝土从一、二线城市逐渐进入三、四线城市,从而带动了国内混凝土机械领域的空前发展。以混凝土机械领域的主要产品泵车为例,2002-2011年的十年间,泵车销量增速水平整体上快于挖掘机和起重机,个别年份(2003年、2006年和2007年)增速超过100%,2011年在基数比较大的情况下实现了51%的增长。
混凝土机械,混凝土泵车,车载泵
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  混凝土产品是曾经工程机械行业业务占比最大的产品。2011年混凝土机械以近1000亿的市场规模位列国内工程机械行业之首。以混凝土机械的龙头企业三一重工和中联重科为例,两家企业2007-2012年混凝土机械产品占总营收比重基本稳定在40%-60%的较高水平,一直是工程机械企业中比较核心的业务板块。三一重工2003-2006年混凝土机械收入占比均在60%以上,个别年份占比高于80%。
  混凝土产品是曾经盈利能力最强的产品。2003-2013年,国内企业混凝土机械产品毛利率基本保持在30%以上,持续高于挖掘机等其他类型的工程机械产品。同时期行业龙头三一重工和中联重科混凝土机械毛利率则基本保持在40%以上。2011年中联重科和三一重工的混凝土机械毛利率水平分别为36%和42%。除此外,混凝土机械产品曾经是各个制造企业的利润中心,根据我们测算,2003-2013年三一重工的混凝土机械产品对公司净利润的贡献保持在40%以上。
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  2012年是混凝土机械行业的拐点,行业从高歌猛进转入急剧下滑。
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  混凝土行业的下滑具体表现为两点:
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  (1)销量增速和销售收入的下滑。以混凝土机械中的标志性产品泵车为例。2012年,泵车销量增速从2011年51%高水平急剧下降到-10%,并在随后的几年保持不断下降趋势。与之对应的是企业混凝土机械销售收入的不断下滑。2016年三一重工和中联重科混凝土机械收入分别仅占2012年峰值水平的35.85%和20.4%。与其他类型的工程机械产品相比,混凝土机械销量下滑更具有可持续性。2016年,挖掘机和起重机一改多年颓势,告别了持续多年的负增长,而混凝土机械销量增速却进一步下滑到-67%
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  (2)毛利率不断下降。2012年以后,混凝土机械利润率从之前30%-40%的高水平不断下降,2016年的毛利率仅为20%,相比峰值水平下降了近一半。与此同时,挖掘机的毛利率水平则呈现不断上升趋势。
来源:自动化网      时间:2017-8-10 9:22:38


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